消费芒果体育电子周报：AI助力打开Vision Pro平台应用潜力电子元件

2023-07-05 22:33:47

　　本周消费电子行情整体跑赢部分主要指数。本周申万消费电子行业指数上涨2.36%，同期创业板指数上涨0.14%，上证综指上涨0.13%，深证综指上涨0.46%，中小板指下跌0.97%，万得全A上涨0.36%。消费电子细分板块中，消费电子零部件及组装板块本周上涨3.04%，品牌消费电子板块本周下跌4.90%。

　　AI有望加速XR领域3D内容创作。传统3D内容创作过程的复杂性和高成本在一定程度上阻碍了AR/VR领域的内容创新，包括多环节的3D建模和实地拍摄，以及后期的多方面内容协调。AI的应用预示着XR领域的3D内容创作和沉浸式体验将发生革新。

　　Unity致力于在AR/VR领域推广AI的应用，推出Unity Muse加速实时3D应用和体验的构建过程，和Unity Sentis将AI模型集成至实时3D引擎的跨平台方案。Unity Asset Store还推出AI Hub，涵盖各类解决方案。同时其中国分部提出游戏引擎的生成式AI新构想。

　　Unreal Engine不仅是AR/VR领域的关键开发者工具，也在AI游戏开发中展示了重要的角色。它涵盖了行为树、质量实体等多元化的工具，通过AI感知组件融入AIController的蓝图，使用AI调试工具解决问题和分析AI行为，以及通过AI组件工具收集和处理感知数据。

　　KIRI Innovations专注于运用尖端技术推动3D内容创作，并使得3D内容生产更为简易。他们所研发的3D重建引擎，KIRI Engine，能够通过手机拍照即刻完成物体的超写实3D建模并上传云端处理应用于各种3D内容制作场景。

　　AI有望赋能操作系统，优化&丰富3D交互体验。AI的运用正在使操作系统提供更加友好、智能化和直观的交互界面。目前PC、智能手机主要操作系统Microsoft、Android开发AI助手/个性化AI功能，我们认为空间计算新时代，AI有望与眼动/手动等更为自然的交互方式深度融合，赋能操作系统优化3D交互体验。

　　1）消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械军工组覆盖）

　　2）消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械军工组联合覆盖）、智立方（与机械军工组联合覆盖）、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械军工组联合覆盖）

　　3）品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（由商社、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）

　　风险提示：消费电子需求不及预期芒果体育、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额

　　苹果市值突破3万亿美元，创历史新高，重点看好Vision Pro驱动新一轮成长周期。2023年6月30日，苹果总市值首次突破3万亿美元，年初至今涨幅为55.5%，跑赢纳斯达克综合指数（年初至今涨幅为32.7%）。22年整体消费电子需求疲软，非手机类产品线销量下滑，我们认为苹果股价跑赢纳斯达克指数、创历史新高反映：①今年存量产品线需求悲观预期已反映充分，23年创新有望带来重回成长；②Vision Pro引领产品创新周期，驱动新一轮成长周期，逐步替代PC。

　　苹果发布新一代空间计算平台Vision Pro，新平台有望激发AR/VR内容创作&应用开发潜力。苹果发布新一代空间计算平台，真机使用体验惊艳，同时带来视频直通、手部追踪、眼动追踪等新功能，有望为XR创作者解锁一套新的框架交互机制，激发AR/VR内容创作&应用开发潜力。同时苹果为开发者提供的强大AR开发工具（原有AR框架（Xcode、RealityKit、ARKit和AR Quick Look等）&全新Reality Composer Pro&全新visionOS模拟器&支持Unity app移植）&强大开发者生态（超3500万注册开发者）有望吸引更多的内容创作参与AR/VR内容开发。

　　传统3D内容制造过程复杂，一定程度上限制了AR/VR领域内容的创作。VR内容创作主要依靠3D建模或者实地取景拍摄，整体制作过程复杂&成本高昂。3D内容从制作流程上可分三大部分:前期设计、中期制作、后期渲染合成。遇到特别大的场景，由于场景细节度较高，如果采用建模的方法会极大地增加建模师的工作量，并且在后期渲染的时候也会大大延长渲染时间。整个3D内容制作过程中需要注意材质和场景选择、视角、独特的创造力、后期制作特效、灯光和声音设计等多方面内容的一致协调，整体制作过程比较复杂。

　　XR领域的3D内容创作和沉浸式体验也将迎来革新，AI渲染工具将让创作者生成3D物体和场景，并最终创造出完整的虚拟世界。

　　Unity是全球领先的3D平台与生成式AI大模型的大型游戏引擎研发先锋。作为全球领先的实时3D互动内容创作和运营平台，Unity的引擎在Steam全平台的游戏中的占比高达62.02%，成为当前最主流的商业游戏引擎之一。

　　1）3D人脸创作：Unity与Ziva进行合作，强调实时3D人脸技术的普及和扩展，打造高效且逼真的脸部创作AI工具；

　　2）虚拟场景创作：Unity引入了AI驱动的美术辅助工具，如Unity World Generation，Unity还推出了AI驱动的Smart Assets，通过可视化方式控制每个元素的场景比重，系统则自动生成符合物理线）快速渲染：

　　主要用于加快游戏、扩展现实（XR）、数字孪生等实时3D应用和体验的开发过程。通过Unity Muse，开发者可以使用文本提示和草图等直观的方式，在Unity编辑器中创建各种内容，Muse Chat是Muse平台的一个重要功能。利用Muse Chat的AI属性，用户可以在Unity的文档、训练资源以及支持内容中进行搜索，来获得准确且最新的信息。该功能能够帮助用户找到相关的信息，甚至工作代码的示例，以加速开发、解决问题。

　　主要为开发者提供将AI模型嵌入到游戏或应用程序的Unity运行时环境中的能力，使得在最终用户平台上直接增强游戏玩法和其他功能。Sentis允许AI模型能够在任何运行Unity的设备上运行。它是第一个，也是唯一一个将AI模型嵌入到实时3D引擎中的跨平台解决方案，因此用户只需构建一次并嵌入模型，便可使其可以在多个平台的边缘运行，比如从移动设备、PC到Web，还包括Nintendo Switch和Sony PlayStation等游戏机设备。鉴于Sentis是在用户的设备上运行程序，因此不会存在与云上模型托管有关的复杂性、延迟或成本问题。

　　Unity在Unity Asset Store推出AI Hub，涵盖生成式AI（用于生成游戏资产的工具）、ML集成（用于将项目连接到第三方服务的工具）、行为AI（用于创建游戏内行为、寻路、敌人逻辑等的工具）等方面解决方案

　　。在发布时，Unity 的 AI 中心提供 Convai（为 NPC 提供对话和对话选项）、Leonardo AI（创建资产和纹理）、Replica Studios（生成文本和画外音）和 Modl.ai（自动化游戏测试）等工具。Unity中国提出游戏引擎的生成式AI新构想。

　　界面，将其3D AIGC模型与Unity引擎内部的各种工具链接起来。在引入AI工具之后，开发者能够通过自然语言描述来简化游戏场景的制作，使游戏创作者可以更多地专注于游戏创意和玩法的开发。由于AI生成的2D图像技术已经完备，Unity的Unity Art Engine可以支持以API方式连接到外部的AI图像生成工具。1.2.1.2. Unreal Engine AI

　　Unreal Engine是Epic Games研发的一款游戏引擎，以其卓越的图形渲染性能、出色的物理模拟能力和灵活的开发工具为特征，在多种类型的游戏开发中得到广泛应用，包括PC、游戏主机、移动设备等多平台游戏的开发。随着游戏行业的持续进步，Unreal Engine的应用领域也逐渐拓宽，在VR/AR领域其发挥着关键作用，为开发者提供工具支持。另外，它也在影视、建筑、汽车、广播等领域发挥重要作用，提供高质量的视觉效果和交互体验。

　　Unreal Engine在AI领域的布局主要体现在游戏开发中，包括实施行为树、质量实体、导航系统、智能对象、状态树和环境查询系统。

　　在Unreal Engine5中，开发者可以通过行为树资产为非玩家角色创建人工智能（AI），使用特定的逻辑分支和一个名为“黑板”的信息存储资产进行决策处理。质量实体是一种数据计算框架，导航系统则为AI代理提供寻路能力，以在游戏关卡中进行导航。智能对象则是放置在游戏关卡中的互动物体，为AI代理和玩家提供交互。状态树结合了行为树选择器、状态机的状态和过渡，实现了高性能的逻辑处理，同时保持了其灵活性和有序性。最后，环境查询系统用于收集环境数据，进一步提升了游戏的实时反应能力。此外，AIController的蓝图中也融入了AI感知组件，该组件负责设定需要的感知类型、各感知参数以及对感知到的信息如何做出响应。AI调试工具用于分析和解决问题，或者是查看AI在特定时间内正在执行的动作。同时，AI组件工具则用于收集和处理环境中的感知数据。

　　KIRI Innovations是一家面向全球市场的AI公司，致力于通过前沿技术赋能3D内容制作，降低3D内容生产的门槛。

　　公司拥有3D重建引擎KIRI Engine芒果体育，通过手机拍照即可实现对物体的超写实3D建模。上线短短几个月的时间内，KIRI Engine全球用户已突破30万人，且还在快速增长中，其中包括Google、Roblox、EA、Epic Games、Meta等元宇宙企业用户。用户通过KIRI Engine App或KIRI Engine网页端将围绕物体拍摄的照片上传至云端进行处理，就可以获得和现实物体一模一样的3D模型素材，再将这些逼线D模型素材应用在各种包括VR场景、3D游戏、影视特效在内的3D内容制作中。

　　复盘主要消费电子终端硬件交互方式，命令行(键盘为主要输入)à图形（鼠标为主要输入）图形（触控为主要输入）à3D（眼动/手动为主要输入），人机交互

　　整体朝着更加自然直观的方式演绎，AI有望赋能OS提供更友好智能直观的交互界面，目前PC、智能手机主要操作系统Microsoft、Android开发AI助手/个性化AI功能，我们认为空间计算新时代，AI有望与眼动/手动等更为芒果体育自然的交互方式深度融合，赋能操作系统优化3D交互体验。

　　微软已于6月开始提供Windows Copilot——延续其以人为中心的理念，发掘广泛的AI使用场景，旨在让用户的想法变为现实，轻松采取行动并完成复杂的项目和协作而不是花费精力寻找、启动和跨多个应用程序工作：

　　将LLM强大功能与 Microsoft Graph 和 Microsoft 365 应用中的数据相结合，将自然语言变成强大的生产力工具：在 Word 中提供初稿以供编辑和迭代，在 Excel 中自动分析趋势并进行数据可视化。，在 PowerPoint中基于简单提示创建精美演示文稿，在 Outlook 中整理邮件，在 Teams 中总结会议要点。此外Business Chat功能可以结合LLM、Microsoft 365 应用程序分析用户数据（日历、电子邮件、聊天、文档、会议和联系人），从海量数据中呈现需要的信息和见解。

　　界面，开发人员对其应用插件的投入都将延续到Windows Copilot中，更好地服务于客户的同时增加对原生Windows应用程序的参与。谷歌为Android设备开发个性化AI功能：

　　1）Magic Compose 是生成式AI提供支持的Google消息新功能，可以根据消息的上下文提供建议的回复，甚至将编写的内容转换为不同风格，如简洁、幽默、文学。

　　本周申万电子行业指数为3870.12，本周涨幅为0.8%，沪深300指数为3842.45，本周跌幅为0.6%，电子行业整体跑赢大盘。本周申万电子行业市盈率为44.76，沪深300市盈率为13.25。

　　本周美股道琼斯工业平均指数为34407.6，本周涨幅为1.3%，纳斯达克综合指数为13787.92，本周涨幅为2.1%电子元件。本周恒生指数为18916.43，本周跌幅为1.6%，本周恒生科技指数为3911.31，本周跌幅为1.3%，本周中国台湾加权指数为16915.54，本周跌幅为1.7%，中国台湾电子行业指数为816.19，本周跌幅为1.5%。

　　消费电子细分板块中，消费电子零部件及组装板块本周上涨3.04%，品牌消费电子板块本周下跌4.90%。市盈率整体31.91，消费电子零部件及组装板块/品牌消费电子板块市盈率分别为32.15/29.41。市净率增速整体2.59%，消费电子零部件及组装板块/品牌消费电子板块市净率增速分别为3.00%/-4.93%。

　　6月22日，苹果公司宣布，为Vision Pro开发应用的visionOS软件开发工具包（SDK）现已通过Xcode 15 Beta 2提供给第三方开发者。苹果表示，将于七月在库比提诺、伦敦、慕尼黑、上海、新加坡和东京开设开发者实验室，为开发者提供实践体验，使其可在Apple Vision Pro硬件上测试App，并获取Apple工程师的支持。此外，从七月起，使用Unity强大创作工具构建3D App和游戏的开发者可以将其Unity App移植到Apple Vision Pro，全面利用后者的强大功能。（ithome）

　　6月27日，继海外热销后，中兴通讯带来的全球首款AI裸眼3D平板电脑——nubia Pad 3D在国内公开市场开启预售。年初的巴塞罗那世界移动通信大会上，该产品大放异彩，成功斩获七项国际媒体授予的“Best of MWC2023”最佳奖项，成为备受国内用户期待的明星科技产品。nubia Pad 3D将先于中兴商城正式开启预售，售价10999元，并于6月30日正式开售。（ZTE）

　　中国信通院：国内手机5月出货量同比大增25.2%，5G手机占比77.5%。

　　中国信通院发布5月份国内手机市场运行分析报告，数据显示，2023年5月，中国市场手机出货量2603.7万部，同比增长25.2%，其中，5G手机2016.9万部，同比增长13.7%，占同期手机出货量的77.5%。今年前5个月，中国市场手机总体出货量累计1.08亿部，同比下降0.7%，其中，5G手机出货量8496.7万部，同比下降1.4%，占同期手机出货量的79.0%。（第

　　中石科技发布2023年度以简易程序向特定对象发行股票预案。本次发行的发行对象为不超过35名（含）符合中国证监会规定条件的特定投资者，募集资金总额不超过人民币30,000.00万元（含本数），且不超过最近一年末净资产百分之二十。本次向特定对象发行股票实施募投项目为中石（泰国）精密制造项目，投资总额为73,654.26万元。结合项目具体内容，公司拟使用募集资金投入30,000.00万元。

　　消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额。