两大重磅消息爆出股价涨停！闻泰科技一手紧握三星电子订单一脚踏上生成式AI风口 科技Focus电子元件芒果体育

2023-04-15 19:36:56

　　4月11日，半导体行业股闻泰科技尾盘直冲，实现涨停板，股价上涨10%。4月12日，闻泰科技继续保持上涨态势，盘中涨幅超6%。

　　消息面上，闻泰科技两大重磅消息爆出。一方面成功拿下三星2023年度手机及平板产品的ODM订单，另一方面布局服务器业务，加之车规级IGBT市场行情上扬，使其一举成为投资者关注的焦点。

　　4月6日，闻泰科技公布与三星签署新项目研发协议，拿下三星2023年度手机及平板产品的ODM订单。此次订单为4500万部ODM产品，包括2500万部手机和2000万部平板电脑，预计在2023年下半年交付。对于订单量，闻泰表示不作回应。

　　4月10日，闻泰科技在互动平台表示，公司已布局服务器业务，目前产品主要应用于数据中心、边缘计算等，公司的服务器产品已正在客户测试中。

　　在3月底，便有行业媒体报道，自疫情暴发以来，绝缘闸极双极性晶体管（IGBT）供不应求， IGBT缺货问题至少在2024年中前难以解决。而闻泰科技早在2021年便表示，公司已从研发、产能、工艺、客户资源等方面构建了公司发展IGBT业务的核心竞争壁垒。

　　闻泰科技于2006年在浙江嘉兴创立，创始人名为张学政。芒果体育公司创立之初是独立设计厂家(IDH)，并一举成为当时中国最大的手机IDH公司。2008年，随着智能手机浪潮的冲击，张学政决定将公司转型为贴牌设计公司(ODM)，开始制造手机。如今通讯产品集成业务仍是闻泰科技的第一大收入来源，它服务的客户包括小米、联想、中国移动、华硕、LG、三星、OPPO等品牌。

　　闻泰科技已经成为全球智能手机ODM巨头之一。根据Counterpoint Research的最新全球智能手机ODM追踪报告显示，2022年智能手机ODM/IDH出货量排名，华勤技术与龙旗科技并列第一，市占率均高达28%，随后是闻泰科技排名第三，市占率为19%。

　　闻泰科技与三星电子的合作由来已久。2018年，三星首次将中端Galaxy A6s系列机型交予闻泰科技进行设计制造，闻泰开始成为三星ODM制造商。随着2019年三星电子关闭了其在中国的最后一家手机制造工厂，ODM就是三星在中国生产智能手机的主要方式，闻泰也与其有了更加紧密地合作。3月22日，闻泰科技宣布获得三星颁发的2022年度ODM最佳质量奖，成为年度唯一一家获奖ODM企业，可谓在订单和声誉上获得三星电子双重肯定。

　　闻泰科技也确实很需要这笔订单。根据闻泰科技2022年前三季度的财务报告，前三季度实现收入421亿元，产品集成业务收入则为281.09亿元，占比66.8%。但前三季度该业务净亏损4.04 亿元，毛利率仅为8.7%。

　　消费电子需求下降是一大原因。2022年全球手机的销量跌至冰点，创下2013年以来的最低值。拿到这笔订单后，闻泰科技表示，公司国外客户收入占比为一半以上，国际化布局已现成效，与国际大客户合作将为其带来更加积极的增长空间。

　　而从整个行业来看，行业人士分析，消费电子市场可能在2023年下半年才有望逐渐回暖，闻泰科技拿到三星大项目的消息也为手机产业链企业带来复苏的一丝曙光。

　　不管是从闻泰科技还是从立讯精密、歌尔股份等的财报中都不难看出，代工行业毛利低难赚钱。所以，近年来发展“第二增长曲线”成为供应链企业的共识。

　　2019年，闻泰科技以近268亿元人民币的价格完成了对安世半导体的收购，安世半导体的汽车客户不仅包括传统燃油车，也包括新能源汽车客户，如特斯拉、比亚迪等。安世还成立了中国研发中心，组建高精尖技术团队，不断加大对IGBT业务的研发投入。2021年，安世半导体业务来源于汽车领域的销售收入占比达44%。

　　闻泰科技称，公司已布局服务器业务，目前产品主要应用于数据中心、边缘计算等，覆盖互联网客户、运营商等客户。在基础算力方面，公司的服务器产品正在客户测试中，服务器业务尚处于早期阶段。

　　ChatGPT大火，对聊天机器人的训练离不开背后的算力和服务器的支撑，服务器需求快速增长。闻泰科技布局服务器业务的消息一出，便带动其股价的上涨。闻泰科技这波操作无疑站在了生成式AI热潮的风口上。

　　闻泰科技的服务器事业部组建于2020年，专注于服务器的研发电子元件芒果体育、生产、销售、服务。闻泰科技已成为英特尔在服务器领域的密切合作伙伴。在2021年度英特尔中国区数据中心解决方案峰会上，闻泰科技的两款服务器产品被选定为中国区通用服务器Common Design的标准设计。同时，闻泰科技2021年年报也披露，公司已推出多款全自研服务器产品，并已中标多个知名客户的服务器项目。目前，闻泰科技的服务器业务已覆盖国际短视频、电商等互联网客户以及运营商客户。

　　对于服务器技术能否使用在ChatGPT领域，闻泰科技表示，ChatGPT对数据中心提出了更高的要求。公司的服务器产品主要用于数据中心、边缘计算等。不过，闻泰科技相关负责人称，该业务处于产能爬坡阶段，预计今年服务器出货量相对2022年将（有望）实现翻倍增长芒果体育。公司正在预研面向超大规模数据中心的训练和推理服务器。值得注意的是训练和推理服务器正是这波AI热潮带来的两种需求，ChatGPT等大模型的训练和推理需求激增驱动AI服务器市场高速增长。

　　不管是海外市场还是产品类别，“多元化”的布局帮助闻泰科技脱离了手机ODM厂商的标签。用闻泰科技的话来说，如今国际化布局已现成效。而闻泰科技所布局的笔电、服务器、IoT、汽车电子、特定客户等多个新业务，这些新业务虽然在2022年仍处于启动出货阶段，但有望成为未来几年公司业务增长的新推动力。

　　同样，近年来从立讯精密与奇瑞合作、富士康在美国开启电动车生产、歌尔股份布局VR产业来看，多元化也是当下供应链行业企业的发力方向，随着业务渐成规模，闻泰科技等企业的价值或也将迎来新的评估。